问题如下：
下列各项关于套期工具的表述中，正确的是（ ）。选项：
A.只有当被套期项目是签入期权时，签出期权才可以作为套期工具
B.在子公司层面，与母公司签订的合同不能指定为套期工具
C.套期工具的比例指定是指将套期工具剩余期限内某一时段的公允价值变动部分职为为套期工具
D.一项由签出期权和购入期权组成的期权能够被指定为套期工具
解释：
本题考查套期工具，答案是A。
选项A正确，企业卖出期权的收益是期权费，但要承担的潜在损失远高于此收益，因此签出期权使企业面临的风险更大，所以一般情况下是不能作为套期工具的，但当被套期项目是签入期权时，签出期权在对买入签入期权进行对冲时可作为套期工具。
选项B错误，在合并财务报表层面，只有与集团之外的对手方签订的合同才能被指定为套期工具，但是在个别财务报表层面该规定不适用。
选项C错误，套期工具的比例指定是指按一定的比例（比如名义金额的50%）指定为套期工具，而不是将套期工具剩余期限内某一时段的公允价值变动部分指定为套期工具。
选项D错误，如果一项期权仅仅是由签出期权和购入期权组成的，实质上只是一项净签出期权，并不能作为套期工具，但如果签出签出期权是对购入期权进行套期（就是选项A的说法），那么是可以作为套期工具的。
这个题目D选项感觉不完整（要加上不能最终合成净迁出期权），比如最标准的期权COLLAR策略组合，投资者持有了标的资产本身，卖出看涨期权CALL获得了权利金收入，但是阻止了获得资产价格大涨的潜在高利润；买入看跌期权PUT则意在保护下跌带来的风险。collar可以看成套期工具。
