这道题不太懂
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竹子 · 2017年11月16日
你这样想不对，你不能简单的考虑收利息还是付利息，而是应该考虑收的是固定还是付的是固定。
以long cap为例，如果执行的话，借款人的收益是市场利率-执行利率，相当于支付的是固定利率（执行利率）， 收到的是浮动利率，那么short cap就是收固定，付浮动，与题干中的头寸一致。
轧称的棉花糖 · 2017年11月16日
收固定倒是可以理解，不明白为何long cap的long方也就是借款人，为何还要收浮动
竹子 · 2017年11月17日
借款人的收益=市场利率-执行利率，你可以理解正号代表收，负号代表付，因为收益是两者的差，所以可以这样理解
轧称的棉花糖 · 2017年11月17日
哦，你的意思是，执行利率固定，市场利率浮动？哦哦。懂了。谢谢
竹子 · 2017年11月10日
题目中要求要合成一个收固定，付浮动的头寸，这个头寸当市场利率下降时可以赚钱。
A选项，FRA相当于是付固定（swap rate)，收浮动，所以short fra=收固定，付浮动，是可以合成的。
D选项，是long 浮动，short floor，当市场利率下降的时候这个头寸是亏钱的，所以它的收益与 题干中的头寸不一样，所以D头寸合成不了
轧称的棉花糖 · 2017年11月10日
IR cap和Floor是哪一节的内容？》我再去停下精讲
轧称的棉花糖 · 2017年11月16日
关于IR cap和floor，我听了课，但是还是有点疑问。我理解的是，IR cap就是当市场利率5%时，我可以以低于5%的价格从对手方贷款，所以我付给对手方coupon，所以short的话，就是收coupon。而long floor，就是我以大于市场价格的利率把钱贷给对方，那么对方就付给我coupon，所以我觉得C不对
