HG · 2020年04月12日

alpha的问题

我查了下原版书，并没有一个perceived alpha的概念，原版书说的是perceived mispricing，而且alpha是一个百分比的return吧？不是一个dollar形式的return吧？

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HG · 2020年04月12日

还有一个问题，这里的alpha和portfolio里面的active return那里所讲的risk-adjusted value added好像不一样啊？那个是（Rp-beta*Rm）啊。

Debrah_品职答疑助手 · 2020年04月18日

同学你好，这两个alpha是不一样的。权益里计算的是单只股票的超额收益，组合顾名思义说的是整个组合超过大盘也就是benchmark的超额收益。另外，组合里的alpha公式是回归出来的，是在组合这门学科特别提出来的一个“名词”，只会在组合里面考察。

Debrah_品职答疑助手 · 2020年04月14日

同学你好，标准叫法按照原版书来就可以，IV-P代表了内在价值和现在市场价值的difference。alpha可以是dollar的形式，也可以是百分比的形式。