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cc0105 · 2020年04月08日

CME关于credit premium

讲义127页,基础班credit premium 视频第32分钟,何老师说流动性差导致价格下降,credit premium上升,价格下降不应该导致expected return 下降,credit premium下降么?和之前讲的思考逻辑不太一样是怎么理解的?

1 个答案

源_品职助教 · 2020年04月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


价格低就意味着折现率高,折现率就包括了对于流动性溢价的补偿。

所以在这里 credit premium 和折现率就会同步上涨。


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努力的时光都是限量版,加油!


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