老师，第二问没看懂讲义答案，看起来好像用题目给的一个条件1.2% 算的。
但是1.2是在t等于1年时候吧，不是t 等于0.5时候吧？
李老师是用第一问的⬆️箭头的数值算的。
这个问题也引申出来我个问题，要是问的是5等于1的话，向上的债卷value也不能直接用100*1.2%是吧？要乖乖用C＝1.2，然后把所有的C和NP折现求和是吧？
（不好意思，不懂为啥照片上传后是反的）
xiaowan_品职助教 · 2020年03月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，这道题是这样的，1.2%不是coupon，而是折现率，是用来计算折现因子Bn的，例如，0.5年的折现率就是1/（1+1.2%*0.5）=0.994036；
这道题每一期的coupon是确定的，即1.5%，第二个问的做法就是将支出和收到都折现到0.5时间点，在收入端折现后得到的值大概是10.2million，所以为了使得这个时候整个swap的value为0，（股票价格/100）*10million 应该等于10.2million，也就得出了股票价格大概应该为102.
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！