Liquidity Preference Theory

liquidity premium 为什么跟 liquidity risk 无关？如果liquidity premium补偿的是不耐情绪，那如果完全没有liquidity risk，那你不想借了的时候把债券卖了不就得了吗

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旅人祈愿 · 2020年03月23日

我觉得这里的liquidity premium不是指不耐情绪，而是LR和price risk的综合，因为投资期较长，所以LR和PR都相对较高，导致了liquidity premium

WallE_品职答疑助手 · 2020年04月03日

那我现在有个很好卖的债券，你又2种选择，在我这放一年，我给你1%的利息，第二种，你在我这放100年，100年之后给你100%的利息。你愿意选第二种么?

旅人祈愿 · 2020年04月03日

你这个例子举得不好 100年收益率100%收益率的债券年化收益约为0.7%，我当然选1%那个。另外，如果换成每年1%的coupon，且1年和100年的流动性相同（随时出售），价格相同，利率恒定（无price risk），那么应该是indifferent

WallE_品职答疑助手 · 2020年03月30日

同学你好，

你说的对，但是“流动性好我随时可以卖掉变现”这里你说的流动性不是他这个理论讨论的东西。liqudity premium所讨论的是长短持有期的流动性，而不是讨论的现在去卖掉这个债券好不好卖的问题。

旅人祈愿 · 2020年03月30日

我明白你说的如果我投了20w长期债券那我资产流动性就变差了但如果这个债券“好卖”，那么当我需要流动性的时候我卖了变现不就得了那么我一点损失都没有不是吗自然也不会额外要求一个premium

WallE_品职答疑助手 · 2020年03月25日

同学你好，

流动性偏好理论讨论的是长短期，解释的就是为了补偿不耐情绪，所以在长期会补偿一个premium，这里的流动性是补偿你等待的，因为你现在把钱全部投进去了，没有钱了即失去了流动性

这里讨论的不是资产卖不卖的出去的流动性。

旅人祈愿 · 2020年03月25日

对啊，但如果流动性好我随时可以卖掉变现不是么

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