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xiaobaiybz · 2020年03月22日

问一道题：NO.PZ201712110200000408 第8小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下：

Based on Exhibit 4, the arbitrage-free value of the RI bond is closest to:

选项：

A.

€814.

B.

€1,056.

C.

€1,108.

解释：

C is correct.

The value of a convertible bond with both an embedded call option and a put option can be determined using the following formula:

Value of callable putable convertible bond = Value of straight bond + Value of call option on the issuer’s stock – Value of issuer call option + Value of investor put option.

Value of callable putable bond = €978 + €147 – €43 + €26 = €1,108

147为什么是债券持有人的呢？谢谢老师

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1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2020年03月23日

同学你好，

因为这个债券是可转债，他的持有人当然能够有权利把这个可转债转成发行人的股票

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NO.PZ201712110200000408 还想继续问一下，那么在前面小题里（如下），为什么又要综合考虑 call 和put 的VALUE呢，怎么区分什么时候考虑什么时候不考虑呢。谢谢！ No.PZ201712110200000408 来源: 原版书 Baseon Exhibit 4, the arbitrage-free value of the RI bonis closest to: Value of callable putable convertible bon= Value of straight bon+ Value of call option on the issuer’s sto– Value of issuer call option + Value of investor put option.

2021-04-02 11:23 1 · 回答

    为什么把这种算法算出来的value叫做无套利value？怎么个无套利法？

2019-03-31 17:20 1 · 回答

    请问老师the bones not contain any call or put options but the boncontains both 这句英文怎么读不懂，怎么读出来这是一个既含CALL 又含有PUT的 可转换债券 ，谢谢老师

2019-03-19 20:03 1 · 回答

    这道题不是很清楚，可以稍微一下吗？

2018-05-07 13:36 1 · 回答