Lucy · 2020年03月17日
问题如下：
A bond has a credit spread over the risk-free rate of 1.5%, a default probability per year of 0.6%, and an expected recovery rate of 30%. What is the expected return in excess of the risk-free rate?
解释：
The expected loss rate is 0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expected return in excess of the risk-free rate is therefore 1.5% − 0.42% or 1.08%.
品职答疑小助手雍 · 2020年03月17日
同学你好，frm的英文描述总是有奇怪的地方，
这题相当于考英语了……考点在于，除去PD*LGD，这bond收益依旧比rf高，问的是高多少。
所以就是1.5% - 0.42%= 1.08%
Lucy · 2020年03月25日
expexted return应该=rf+credit spread吧，怎么反倒刨去loss rate才是expected return高于rf的部分呢？
品职答疑小助手雍 · 2020年03月25日
这题说的期望收益是现在市场的未经处理的收益率减去EL，就是真正的期望获得的收益，现在的收益是rf+1.5%，那么rf+1.5%减去PD*LGD 就是期望获得的收益了，它比rf高多少就能算出来了。
Lucy · 2020年03月25日
没在讲义里看到，是在哪里有讲吗？
品职答疑小助手雍 · 2020年03月25日
讲义里没有，就是英语字面意思~
NO.PZ2020011303000019问题如下 A bonha cret spreover the risk-free rate of 1.5%, a fault probability per yeof 0.6%, anexpecterecovery rate of 30%. Whis the expectereturn in excess of the risk-free rate? The expecteloss rate is 0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expectereturn in excess of the risk-free rate is therefore 1.5% − 0.42% or 1.08%. 一个债券的sprea1.5%，违约概率=0.6%pa，RR=30%，求这个债券的超过rf的回报率是多少？The expecteloss rate =0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expectereturn in excess of the risk-free rate = 1.5% − 0.42% or1.08%. 讲义视频里哪块的知识点？
NO.PZ2020011303000019 问题如下 A bonha cret spreover the risk-free rate of 1.5%, a fault probability per yeof 0.6%, anexpecterecovery rate of 30%. Whis the expectereturn in excess of the risk-free rate? The expecteloss rate is 0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expectereturn in excess of the risk-free rate is therefore 1.5% − 0.42% or 1.08%. 老师，我记得笔记EL=Exposure amount*fault prob,*(1-rr),和答案给的公式不同，另外第二步也不明白。
