为什么选a不选c 优先选mac duration 最匹配的？之后再看convexity最小的？
发亮_品职助教 · 2020年03月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
单期负债匹配的条件是：
1、Asset PV ≥ Liability PV
2、Asset Macaulay duration = Liability's due date （Liability Macaulay duration）
3、Minimize asset convexity
这道题Portfolio B的PV小于负债的PV，直接排除。
Portfolio C的Macaulay duration 9.503太小了，离负债的Macaulay duration 10太远，所以不满足Mac.Duration的要求，直接排除。
注意，关于匹配这里，我们PV和Macaulay duration的要求是必须要满足，资产的Macaulay duration需要等于负债的Macaulay duration（实际在做题时，只要非常接近即可，例如负债的Macaulay duration=10，资产的是9.99与10.02都符合条件。）
而对资产Convexity的要求，就是资产的Convexity尽可能地小即可，优先满足PV和Macaulay duration然后再看Convexity。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！