CMO的Time tranch中ABC三层究竟谁先收到prepayment

同学你好，非常抱歉，前面回答不够明确，这里重新回答一下：

教材中固定收益和衍生品的编者不同，对产品的规则描述上的确没有统一，而衍生这门课中对CMO的讲解笼统，也没有涉及到产品更为详细的分类，我们在遇到衍生这门课的习题时，理解为课中提到的CMO在遭遇到提前赎回风险时，C层是提前获得赎回资金，从而提前吸收了再投资风险。

在固收这门课中的概念理解，以及习题仍然以课件教材，以及老师上课讲解为准。

希望可以帮到你:>

同学你好，在固收中也是C先吸收提前偿还，因此它的提前偿还风险最大，所以return最大。

同学你好，详细解释一下，这里出现prepayment risk时，本金偿还的速度要高于预期，tranch A还是照常得到他应得的那部分，而多还回来的部分都用来优先偿还tranch C，因为这个时候市场利率较低，tranch C提前得到了偿还就面临着再投资收益较低的风险。

在固定收益课程中，同样也是这个原理。

我贴一张相关内容给你参考一下哈，

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，在衍生这部分的教材中，当发生prepayment risk时，trancheC首先吸收风险。

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