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Drink H · 2020年03月13日

问一道题：NO.PZ2020011303000050 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下：

The distribution of the losses from a project over one year has a normal loss distribution with a mean of −10 and a standard deviation of 20. What is the one-year VaR when the confidence level is (a) 95%, (b) 99%, and (c) 99.9%?

解释：

(a) 22.9, (b) 36.5, (c) 51.8.

为什么这里成了mean+k*标准差了？按照答案22.9=-10+1.65*20
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2 个答案

袁园_品职助教 · 2020年03月18日

比如世界 同学你好！

-10+1.65*20 ，是正数啊

袁园_品职助教 · 2020年03月14日

同学你好！

因为 VaR 衡量损失，即 收益分布左边的极端值 或者 损失分布右边的极端值，题目里给的是 loss distribution，所以要看右边

Drink H · 2020年03月15日

我理解了，var的分位点是负数，所以-10–（-1.65*20）

比如世界 · 2020年03月17日

看右边的话，volatitly 不是应该取正数吗？

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NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 老师您好，这是您对其他学生的解答，有个疑问，那要按照您的解答，首先在课程视频里建议就不要把VaR的公式讲成是｜均值-z*方差｜，因为对于没有学过金融的学生来讲会误解。还有如果按照您的意思，那加绝对值还有什么意义？既然｜均值+/-z*方差｜我们只取正值，因为不加绝对值正值代表损失，负值代表收益，拿每次计算VaR我们都应该用｜均值+/-z*方差｜然后取正值。

2024-03-03 18:25 3 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 Var是正数，但是公式为U-zq这个公式不应该变成加号。谢谢

2023-04-05 18:31 2 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 请补充损失分布下计算极端值的公式？感谢？

2023-03-11 14:35 1 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 在例题中很含糊，Z应该是正数还是负数？公式到底是加ZQ 还是减去呢？十分困扰。谢谢。结果完全不对。

2023-03-11 14:29 2 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (22.9, (36.5, (51.8. 如果是normreturn stribution，答案是不是-10-1.645*20？

2022-04-05 23:06 1 · 回答