FRM II 经典题 VaR Mapping

1. 这个问题是要求不同Mapping情况下的VaR 吗？计算公式应该是什么呢？， 根据 constant yield volatility is 1%, VaR 应该是恒定的才对

2. cash flow mapping 把所有现金流分开计算，其他两种方法合并在一起计算， 如果说correlation不等于1，合并在一起，R（x1+x2+x3) < R(x1) +R(x2)+ R(X3) 才对， 在CF mapping方法下，应该是 higher diversified才对。

谢谢解答。