这里很奇怪，前面1.3的client1也是regret-aversion，但是对于price上升或者下降都是选择hold，那这里股价上升又是buy了，如果是因为herding效应，那最开始的那个人做的决策应该就是hold呀，然后导致所有人都是hold，也就不会有 bubble了呀，所以想知道这里的buy操作为什么和之前的hold的操作不一致？都是同样的regret-aversion bias。
Olive_品职助教 · 2020年03月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
regret bias的特征，就是怕买了跌，怕卖了涨。这种bias让人害怕自己做投资决策，会避免决策失败带来的regret的痛苦。
hold和herding并不矛盾，题目背景是不一样的，1.3那题没说别人怎么做决策，只是单独看每个人的bias的影响。1.8强调的是市场有泡沫，大家都在买，都在赚钱的时候，问regret aversion bias的人会怎么做。出题角度完全不同。行为金融解题一定要结合题目背景，揣摩出题人的意思。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Olive_品职助教 · 2020年03月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
regret bias的特征，就是怕买了跌，怕卖了涨。这种bias让人害怕自己做投资决策，会避免决策失败带来的regret的痛苦。
hold和herding并不矛盾，题目背景是不一样的，1.3那题没说别人怎么做决策，只是单独看每个人的bias的影响。1.8强调的是市场有泡沫，大家都在买，都在赚钱的时候，问regret aversion bias的人会怎么做。出题角度完全不同。行为金融解题一定要结合题目背景，揣摩出题人的意思。
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