李老师说specific risk你就认为是总的风险是什么意思,如果是总得风险,那为什么bottom up只写了total risk?
星星_品职助教 · 2020年03月12日
同学你好,
specific risk是factor-based这种方法下独有的,有specific risk的原因是factor-based的这种方法是根据回归得到的,回归中的自变量是各个(systematic)risk factor,不被这些自变量解释的部分就被统一叫做specific risk。
而bottom up方法是从底层每只股票开始分析,不涉及回归,所以不会有这个risk。
以上的部分其实超出了这个知识点的范畴,了解一下就可以。此外,这些并不是对比的重点,risk attribution这部分原版书上内容很少,对比的也只是aboslute 和relative risk。