tammie · 2020年03月07日
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问题如下：
3. The value of Position 2 is closest to:
选项：
A.-¥149,925.
B.-¥150,000.
C.-¥150,075.
解释：
A is correct.
The value of Troubadour’s euro/JGB forward position is calculated as
Vt(T) = PVt,T[Ft(T) – F0(T)]
Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 par value)
Therefore, the value of the Troubadour’s forward position is
Vt (T)= -0.149925/100(¥100,000,000) = -¥149,925
请问一下用F0(T)和Ft(T)为何不是5%和3%呢？ 理解成了FRA，所以用5%和3%代入计算错误。
xiaowan_品职助教 · 2020年03月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，这道题考察的是用重新定价法求Forward contract在t时刻的value；
具体到这道题，在0时刻，我long一份这个合约需要100.2，到了current这个时刻，我如果想要long一份同样的合约只需要100.05，所以在current这个时刻，我手中持有的这份以100.2买到的合约就亏了（100.2-100.05），再把这个差值折现到0时刻，就是这个合约在current时刻的value。
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NO.PZ201702190300000103 这题计算的时候，时间为何总时长是计算的是3个月的
NO.PZ201702190300000103 -¥150,000. -¥150,075. A is correct. The value of Troubaur’s euro - JGB forwarposition is calculateVt(T) = PVt,T[Ft(T) – F0(T)] Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 pvalue) Therefore, the value of the Troubaur’s forwarposition is Vt (T)= -0.149925/100(¥100,000,000) = -¥149,925 最后计算为要先/100再*1000000
NO.PZ201702190300000103 老师问下这道题为什么重新定价法可以直接用报价来算 感觉怪怪的 为啥不用加上应计利息啥的 直接quoteprice折现过去？
老师好，现在卖的便宜了所以对我有损失我可以理解 但是如果画图的话，一个月前我是long position不应该是向上箭头100.2吗 那这样我就会变成100.2-100.05 就是正数了 还是说 一个月前我的long position应该是向下箭头呢 然后代表我约定用100.2买 所以我就是要付钱，所以向下箭头？这个箭头我一直搞错 谢谢老师
老师请问，期限不是应该为3/12，怎么会是2/12？ 答案Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 pvalue)
