1、A选项+buy 25 delta put属于之前学到option hedge的四种方法之一吗？
2、A选项补充完整后是long 25 delta option和short ATM put option吗？
3、long 25delta call为何会有limited down side risk呢？
xiaowan_品职助教 · 2020年03月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，这道题的答案并不是我们学的一些典型的策略组合；
A选项的意思是long 25-delta call and long 25-delta put and short the ATM option，只不过把前两个合并成long 25-delta options了；
这道题题干中说，本身持有的exposure是ZAR，所以担心ZAR贬值，GBP升值，标价方式是ZAR/GBP，所以用于对冲风险的，也就是在GBP升值时可以赚钱的就是long call，这对于我们以ZAR为头寸的组合来说，就是一个保护。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！