问一道题：NO.PZ2016082406000017 [ FRM II ]

问题如下：

Company ABC was incorporated on January 1, 2004. It has an expected annual default rate of 10%. Assuming a constant quarterly default rate, what is the probability that company ABC will not have defaulted by April 1, 2004?

选项：

2.40%

2.50%

97.40%

97.50%

解释：

ANSWER: C

The probability of survival for one year is $S=(1-d)={(1-d^Q)}^4$ . This gives a probability of surviving the first quarter of $(1-d^Q)={(1-0.10)}^\frac14=0.974$ .

这题题目为什么不能用d的四次方等于10%算

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品职答疑小助手雍 · 2020年03月05日

同学你好，因为用survival rate算得到的是连续XX期限存活下来的概率，但是你用违约的概率算，算出来的是“连续XX期违约的概率”，违约只会出现一次，然后就没有然后了所以不能这么算。

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