老师，总感觉这个知识点模模糊糊的，这里的value和pricing有什么区别呢？为什么forward就可以两个都求呢？为什么forward在零时刻value可以等于零，但是future没有value呢或者future的value不用零计算？
xiaowan_品职助教 · 2020年03月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，futures合约不需要算期间value的原因是它独特的daily settlement制度，
在0时刻futures合约和forward合约的value是一样的，都是0，因为在这个时候，多空双方的权益是对等的，面对未来价格上涨下跌的概率是一样的，合约本身没有价值。
而在t时刻，forward合约的价格发生了变化，举个例子，从0时刻的5块钱，涨到了7块钱，那么如果我持有long的头寸，我在t时刻的value就是（7-5）再向0时刻折现，因为如果我在t时刻如果想long这份合约要多花2块钱，这个差价就是t时刻这个合约的价值。
对于futures合约来说，每日收盘都会进行结算，当日就把收益或亏损结算到帐，第二天开始是按照前一天的结算价继续交易，等于说每天都签定了一个新的合约，所以每天结算完毕，futures的value都会归零，也就没有计算value的必要了。
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