比如世界 · 2020年03月04日
问题如下：
An annuity that pays USD 1 on each coupon payment date of a five-year Treasury bond is worth USD 4.76. The five-year par rate is 4%. What is the value of the bond if it pays a coupon of 6%.
选项：
解释：
The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76
老师您好，这道题没有解题思路，答案给的也看不懂，麻烦帮我再讲一下考点，谢谢
袁园_品职助教 · 2020年03月05日
同学您好！
要解决这道题我们需要知道两大要点：
1，Treasury Bond 是 semi-annual compounding，即半年分一次coupon
2，Par rate的定义（这是考点）：当coupon rate = par rate时，债券价格（bond price）等于债券面值（face value）
基于以上两点，我们可以讲题目中的第一个条件"An annuity that pays USD 1 on each coupon payment date of a five-year Treasury bond is worth USD 4.76"表示为
第二个条件"The five-year par rate is 4%"按照par rate的定义表示为
把条件一带入变个形就是
问题“What is the value of the bond if it pays a coupon of 6%”表示为
把上面的已知条件带入变形可得
就可以得到答案中的式子啦！
Shuangshuang · 2021年04月07日
怎么看出来题目par rate等于coupon rate的呢
NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 老师好，我看完了答案还是不太明白。请问这是在将以第几页的内容呀。具体的解题思路是怎么样的呢？谢谢。
NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 我看到这个题之后想到的解题思路是pv=4.76 r=4 pmt=1 n=5之后算出fv=-5.791和这里的解题思路完全不一样。。。错在哪儿了？
NO.PZ2020011303000187问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 为什么要coupon rate 减prate 没看懂
NO.PZ2020011303000187问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 这道题没有错吗，每个coupon y 付一块，但是coupon利率不是6%那不应该是付六吗
NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76.这句话能翻译下吗?到底说的是年金还是 Treasury bon没明白。谢谢。
