我叫仙人涨 · 2020年03月04日
麻烦问下这个
1） r1 & r2 是 投资一个第一年之后，然后还是要接着投资第2年呢？一年到期了，按照式子表示，钱还是要接着投的。
为什么一次性投资2年的大R就比r1和r2大呢？
2） 我也不明白，我现在签订一定forward contract，锁定一个价格，为啥 f 就比r2 那个future spot rate大那个流动性呢？
老师说的不耐情绪，和黄牛买手机支付高价格什么的我懂，但是不明白老师的例子是如何match到这里的知识点的。感觉例子和知识点有个鸿沟....比如这里谁是“手机”？谁是“买家”？谁是”黄牛“？
WallE_品职答疑助手 · 2020年03月04日
同学你好，
第一个问题是因为大R等于两个小r的平均加上了一个liquidity premium。
第二个问题 f=r2e+liquidity premium,从这个等式你就能看出forward rate是比liquidity大的了，因为r2e是你在1时间点看一年后的spot rate,这个时候就差一年了，不需要给你流动性风险的补偿。
老师说的是一个比喻，你要试着去思考。我给你举个例子
本来我现在马上买一个苹果手机要1000块，但你让我等2年后买, 那我凭什么等你？于是你跟我说现在只收你100块，但是你在2年之后才把手机给我。
回到题目，本来我只想花1000块钱投资一年期的债券,但你让我投2年定期，不到2年不把本金还给我的那种。那我问你凭什么？于是你跟我说我现在只收你100块，就能获得在2年后得到1000块本金的机会。
当然如果有时候老师的比喻并不能让你理解的话，就不要太在意这个比喻。你自己找个能帮助自己理解的例子就行。
我叫仙人涨 · 2020年03月06日
哦哦，我知道公式长那个样子。但是我不明白为啥R给补偿，你看我上面写的那样，小r照样没有流动性不是么？因为我们还是要再投资不是么？及时我们有选择不投资，但是公式就写的我们要再投资，所以也没有流动性才对呀？
