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1239916341 · 2020年02月25日

问一道题：NO.PZ2018111501000018

  1. CFA III
  2. Derivative

问题如下：

Which comments about non-deliverable forwards (NDFs) is least accurate?

选项：

A.

NDFs are cash settled in the non-controlled currency of the currency pair.

B.

NDFs have greater credit risk associated with them than outright forward contracts.

C.

The pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions.

解释：

B is correct.

考点：Currency Management for Emerging Market Currencies

解析：NDF相比forward信用风险更小，而不是更大。因为NDF是现金结算（cash settlement），不需要结算本金，所以到期时交割的现金流更小，面临的信用风险更小。

A中不应该是Controlled currency吗？

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1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年02月26日

嗨，从没放弃的小努力你好：


同学你好，A选项中的表述是正确的，我把相关内容ppt贴在下面供参考哈~


-------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！


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NO.PZ2018111501000018 Ns have greater cret risk associatewiththem thoutright forwarcontracts. The pricing of Ns mffer from whis expecteon the basis ofarbitrage contions. B is correct. 考点CurrencyManagement for Emerging Market Currencies 解析N相比forwar用风险更小，而不是更大。因为N是现金结算（cash settlement），不需要结算本金，所以到期时交割的现金流更小，面临的信用风险更小。老师，能否一下C？这个知识点在N讲义里没找到

2023-06-02 15:44 1 · 回答

NO.PZ2018111501000018 问题如下 Whicomments about non-liverable forwar(Ns) is least accurate? A.Ns are cash settlein the non-controlleurrenof the currenpair. B.Ns have greater cret risk associatewiththem thoutright forwarcontracts. C.The pricing of Ns mffer from whis expecteon the basis ofarbitrage contions. B is correct. 考点CurrencyManagement for Emerging Market Currencies解析N相比forwar用风险更小，而不是更大。因为N是现金结算（cash settlement），不需要结算本金，所以到期时交割的现金流更小，面临的信用风险更小。 请问根据C，N和CIP之间是什么关系？

2022-12-13 11:08 1 · 回答

NO.PZ2018111501000018 问题如下 Whicomments about non-liverable forwar(Ns) is least accurate? A.Ns are cash settlein the non-controlleurrenof the currenpair. B.Ns have greater cret risk associatewiththem thoutright forwarcontracts. C.The pricing of Ns mffer from whis expecteon the basis ofarbitrage contions. B is correct. 考点CurrencyManagement for Emerging Market Currencies解析N相比forwar用风险更小，而不是更大。因为N是现金结算（cash settlement），不需要结算本金，所以到期时交割的现金流更小，面临的信用风险更小。 C看中文都不知道什么意思？能不能具体讲讲？什么是在岸什么是离岸？又和covereinterest parity有什么关系？

2022-05-30 21:13 3 · 回答

想问一下C 1.可以理解为由于新兴市场受到资本管制，在签订远期合约时，可能会出现与用CovereInterest Parity理论计算出的价格不一致的情况对吗？ 2.原版书上的Instea N pricing will reflethe invisupply anmancontions (anrisk premiin the offshore market, whineenot the same the onshore market of the specific emerging market country.这个离岸和在岸的不一致怎么理解？

2020-08-17 17:17 1 · 回答

Ns have greater cret risk associatewiththem thoutright forwarcontracts. The pricing of Ns mffer from whis expecteon the basis ofarbitrage contions. B is correct. 考点CurrencyManagement for Emerging Market Currencies 解析N相比forwar用风险更小，而不是更大。因为N是现金结算（cash settlement），不需要结算本金，所以到期时交割的现金流更小，面临的信用风险更小。A项目的non controlling curren怎么理解？

2020-05-24 03:13 1 · 回答