问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问Statement 1里怎么理解 “CDOs do not provide much diversification benefit compared with corporate bonds”
发亮_品职助教 · 2020年02月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
“请问Statement 1里怎么理解 “CDOs do not provide much diversification benefit compared with corporate bonds””
是的，差不多就是LY童鞋的解释。
注意，这句话说的是：Much diversification；也就是提供充分分散化的效果。
首先CDOs的底层资产还是公司债，由于是把一堆公司债打包在一起，CDOs在公司债的层面上，能起到一定的分散化效果，分散掉了某个特定公司债的Individual risk；但是这个分散化的效果，也仅仅是限于公司债的层面；
所以，如果我们把CDO和公司债投资在一起，构成Portfolio，能提供的分散化效果非常有限，我们的Exposure仍然是公司债；完全不是Statement 1里面说得Much diversification；
如果要提供充分的分散化，就需要在不同资产大类之间的组合，而不是仅仅限制在公司债的Pool里。
这句话是原版书原句，参考下页：
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
cccharlene · 2020年10月26日
老师，不应该是CDO v.s. Corporate bonds, 怎么会是把CDO和公司债“投资”在一起，构成Portfolio？我还是不理解“CDOs do not provide much diversification benefit compared with corporate bonds” 这句话为什么是对的。请教。
NO.PZ2019103001000089 C就是由许多公司债券组成的资产池，底层资产是一堆债券，有可能是各种行业、企业发行债券的混合，分散化效果是不是比公司债好？
NO.PZ2019103001000089 请问statement3为什么是对的？correlation只指哪两个的相关性？
NO.PZ2019103001000089 根据No.PZ2018120301000066 (选择题)这道题，里面提到了statement 2的原句，是正确。这道题为什么不选呢？
Statement 2 is correanstatement 3 is wrong Statement 1 is correanstatement 3 is correct. 答案C is corre解析Strucurefinanciinstruments的概念考查 解析三个Statement都正确，为原版书原句。考试对这部分的要求是了解即可。．Statement i中，为什么C没有提供特别的市场封信因子 cret risk int risk这些都是市场风险因子啊
关于第二问，什么是coverebon