这道题的B比C好不用考虑是基于什么货币的吗

同学你好，

不好意思，我发现我可能误会你的问题了。

这里选项B和C之所以不用转成一种货币然后来计算return是因为这两个已经是currency neutral trade了。

选项B的实际头寸：long 3 year GBP，short 3 year EUR；short 6 month GBP，long 6 month EUR。

因为在GBP和EUR两个币种上，都有long和short的头寸，所以其实是currency neutral了，所以我们不需要再加上由于currency exposure带来的return了（Rfx），所以解析里算的其实就已经是total return，因此可以用来直接比较。

至于后面要算出Rfx是因为我们的每笔trade还没有currency neutral，所以currency的升值贬值会给portfolio return带来影响，所以要加上Rfx而得到total return，然后再用来比较。

希望这次能够帮到你～

同学你好，

是的，不需要转成common currency计算。

只有当题目涉及到是否要hedge的时候，需要转换成common currency，然后比较return。

希望对你有帮助哦～

同学你好，

谢谢同学的截图～

当题目问most attractive duration neutral and currency neutral的inter market carry trade，最重要的就是找到相对steepen和flatten的那两条收益率曲线，然后在steepen yield curve的国家，long长期short短期；在flatten yield curve的国家，long短期 short长期。这个时候不需要转成common currency计算。

当题目涉及到是否要hedge，那我们就需要把所有的Rdc算出来然后再加上Rfx，这个时候假设都转成common currency，然后相加计算出total expected return。

希望对你有帮助哦～