叶赫那拉坤坤 · 2020年02月18日
问题如下：
Following are some typical market anomalies, which of them contradicts the weak form of the efficient market hypothesis?
选项：
A.Closed-end fund discount.
B.Momentum pattern.
C.Earnings surprise.
解释：
B is correct.
The momentum pattern indicates that by using historical price information, analysts are able to earn abnormal returns, which is inconsistent with weak-form market efficiency.
A和C 能解释一下 为什么不对 不是weak form
maggie_品职助教 · 2020年02月19日
A和C都只是一种市场异象，原版书并没有提及他们试图推翻的是哪种市场有效情况，因此不在考纲要求范围之内，对该异象简单了解即可。
A：不同于开放式基金，封闭式基金典型特征之一就是有一定的封闭期限，在这个期限内，基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，在二级市场上进行竞价交易。这种特性使得封闭式基金有两个价格，一个是单位净值，由基金经理管理；另一个是在二级市场的交易价格，该价格在交易时有可能和净值不同。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。封基的折价现象是普遍存在的，主要成因：(1)代理成本 (2)潜在的税负 (3)基金资产流动性欠缺
C：Earnings surprise = Actual earning - Expected earning “Surprise”就是真实值和预估值之间的差。
GS · 2020年12月21日
代理成本、税负是指？investors所负担的交易费用、税金？
