问一道题：NO.PZ2018111501000006

问题如下：

The portfolio performance is measure in USD. According to the exchange rate data below, which domestic-currency return over the last six months was lower than the foreign-currency return?

选项：

EUR-denominated assets

GBP-denominated assets

JPY- denominated assets

解释：

C is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

解析：题干要求找到 $R_{DC}$ 的外币资产，根据公式 $(1+R_{DC})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})$ ，要找的就是 $R_{FX}<0$ 的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/DC的外汇报价（注意：美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/USD报价113.42，现在114.75，是增加的，所以选C。

请问这个题如何确定USD是本币的呀？

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xiaowan_品职助教 · 2020年02月19日

同学你好，题目中说这个组合的表现是 measure in USD，所以本币就是USD。

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NO.PZ2018111501000006 问题如下 The portfolio performanis measure in US Accorng to the exchange rate ta below, whimestic-currenreturn over the last six months wlower ththe foreign-currenreturn? （Rf-1 ，R -1） EUR-nominateassets GBP-nominateassets JPY- nominateassets C is correct.考点CurrenRisk Portfolio Return anRisk解析本题中根据第一句话可知是以US衡量业绩的，即本币是US外币敞口为EUR,GBP和JPY。题干要求找到R RFCR_{} R_{FC}R RFC的外币资产，根据公式(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)(1+R_{})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)，要找的就是RFX 0R_{FX} 0RFX 0的资产。如果给出/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/的外汇报价（注意美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/US价113.42，现在114.75，是增加的，所以选 The portfolio performanis measure in US 以US衡量业绩，不是US外币FC吗？我记得老师上课时候说用外币写在斜杠后面就是衡量业绩的货币啊……我记错了吗？

2024-06-15 16:13 2 · 回答

NO.PZ2018111501000006问题如下 The portfolio performanis measure in US Accorng to the exchange rate ta below, whimestic-currenreturn over the last six months wlower ththe foreign-currenreturn? （Rf-1 ，R -1） EUR-nominateassets GBP-nominateassets JPY- nominateassets C is correct.考点CurrenRisk Portfolio Return anRisk解析本题中根据第一句话可知是以US衡量业绩的，即本币是US外币敞口为EUR,GBP和JPY。题干要求找到R RFCR_{} R_{FC}R RFC的外币资产，根据公式(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)(1+R_{})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)，要找的就是RFX 0R_{FX} 0RFX 0的资产。如果给出/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/的外汇报价（注意美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/US价113.42，现在114.75，是增加的，所以选如题题目问的不是哪个mestic currenreturn(R)小于foreign currenreturn(Rfx）吗？为何到了解答变成了求R小于Rfc.

2024-04-27 21:39 5 · 回答

NO.PZ2018111501000006问题如下 The portfolio performanis measure in US Accorng to the exchange rate ta below, whimestic-currenreturn over the last six months wlower ththe foreign-currenreturn? （Rf-1 ，R -1） EUR-nominateassets GBP-nominateassets JPY- nominateassets C is correct.考点CurrenRisk Portfolio Return anRisk解析本题中根据第一句话可知是以US衡量业绩的，即本币是US外币敞口为EUR,GBP和JPY。题干要求找到R RFCR_{} R_{FC}R RFC的外币资产，根据公式(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)(1+R_{})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)，要找的就是RFX 0R_{FX} 0RFX 0的资产。如果给出/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/的外汇报价（注意美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/US价113.42，现在114.75，是增加的，所以选这道题可以这样分析吗？是否有问题？是否有假设条件的不成立？

2023-12-19 23:27 1 · 回答

NO.PZ2018111501000006问题如下 The portfolio performanis measure in US Accorng to the exchange rate ta below, whimestic-currenreturn over the last six months wlower ththe foreign-currenreturn? （Rf-1 ，R -1） EUR-nominateassets GBP-nominateassets JPY- nominateassets C is correct.考点CurrenRisk Portfolio Return anRisk解析本题中根据第一句话可知是以US衡量业绩的，即本币是US外币敞口为EUR,GBP和JPY。题干要求找到R RFCR_{} R_{FC}R RFC的外币资产，根据公式(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)(1+R_{})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})(1+R)=(1+RFC)(1+RFX)，要找的就是RFX 0R_{FX} 0RFX 0的资产。如果给出/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/的外汇报价（注意美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/US价113.42，现在114.75，是增加的，所以选R -1,Rfc -1这个条件没用到就做出来了。。。但它们是有什么特别的意义吗？担心自己漏掉什么关键知识点

2023-05-11 14:03 2 · 回答

2022-11-06 16:04 1 · 回答

问一道题：NO.PZ2018111501000006

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