为什么cash flow matching的成本比duration matching的成本高？

同学你好，

回忆一下cash flow matching，

假设我们要match一个liability，在t=1需要现金流L1，在t=2需要现金流L2我们需要，在t=3需要现金流L3

cash flow matching意味着我们要找到一个三年期的债券，并且在债券到期我们可以刚好拿到L3；然后还要找一个两年期的债券，并且在债券到期我们可以刚好拿到L2-之前三年期债券在t=2时支付的coupon；最后我们还需要找到一个一年期的债券，并且在债券到期我们可以刚好拿到L1-之前三年期债券在t=1时支付的coupon-之前两年期债券在t=1时支付的coupon

由此可以看出，cash flow matching需要找到exactly那个amount，那个时间点available，再加上那个maturity的债券，而duration matching没有这么多限制，所以会更好找一些。

希望对你有帮助哦～