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jjjzzz · 2020年02月15日

问一道题:NO.PZ2016070201000033 [ FRM II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

为什么是m tranche 内部的相关性降低 而不是 m 和 e tranche 的相关性降低。

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2020年02月15日

同学你好,我觉得可以把2005这个案例当成一个特殊案例来记。

一般情况下是金融危机来临时,相关系数会升高。

但在2005这里危机里,教材给的理由是,之所以bond之间的相关性在降低,是因为投资者纷纷购买投资级债券,抛售投机级债券,因此投资级债券价格上升, 投机级债券价格下降,它们的相关性下跌。