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🌟Vicky🌈 · 2020年02月15日

FRM2 Investment risk 讲义看不懂

这个是20页讲义的延伸,但是我完全看不懂推倒步骤,active weight是什么 Rb不是已知吗 在算什么 下面的阿尔法A 阿尔法B又是怎么算出来的 平均阿尔法又要怎么算 完全听不懂这一块的视频课 求助
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orange品职答疑助手 · 2020年02月15日

同学你好。

active weight是某只股票的真实权重-基准权重,比如说对A股票,它的active weight就是红笔写的30%-蓝笔写的40%

benchmark四只股票的平均收益率可以算出来是9.5%(按权重计算的平均收益率),老师写的RB是benchmark的收益率的意思。

然后αA=5%-9.5%=-4.5%,αB=10%-9.5=0.5%,因为alpha是超额收益率的概念,它等于真实收益率-基准收益率。而这里的benchmark就是9.5%,真实收益率就是左边红笔写的,A是5%,B是10%。

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