吴昊_品职助教 · 2020年02月14日
一开始投资人D就需要将一亿元给到投行C，投行C可以去买一个AAA级债券，获得的是L+Y的收益率。同时投行C又卖了一份保险给银行A，从而获得X的保费。如果投行在中间抽利10bp，最终投行C给到投资者D的收益率是(L+X+Y-10bp).
一只可爱的猪 · 2020年02月15日
所以他获得的是一亿*（1+L+x+y-10）对吗
吴昊_品职助教 · 2020年02月15日
是的。
一只可爱的猪 · 2020年02月15日
可是一亿不是最早就付出去了吗？我不明白的是，这里是等价于买bond和卖保险的组合。那么，收益率高了，我们买bond的价格应该小，而我们最终得到一亿，这中间的差值是收益，但是，现在这里的情况是，我们最早就付出1亿，最终，也只拿回一亿，这样又不像买bond？
吴昊_品职助教 · 2020年02月15日
我不明白你的问题。一开始付出去一亿，结果收回来的是1亿×（1+X+Y-10bp），中间的差额就是收益。
