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tqcsummer · 2020年02月14日

Minimum variance hedge ratio

老师讲到这个方法提到的时候,提到的hedge现货头寸,先说是Rdc,后面又说hedge200mio的FC现货头寸要怎么怎么做。这个hedge谁啊?这个现货头寸指的是本币还是手中持有的外币啊?
3 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年02月27日

同学你好,是这样的,假设我们要hedge DC,担心DC下跌,那么我们可以short FC/DC 的forward 合约来进行对冲,因为base curreny是在斜杠后的货币。

抱歉回答这个问题有些迟了~

xiaowan_品职助教 · 2020年02月18日

同学你好,我们进行hedge的原则是,担心什么事情发生,就操作一份在这件事情发生时可以获利的衍生品。那么担心本币下跌,我们可以选择的是short本币的forward

tqcsummer · 2020年02月23日

那图一为了hedge本币return..不是用的外币forward吗?能不能具体解释一下..谢谢

xiaowan_品职助教 · 2020年02月14日

同学你好,老师在这里主要想讲的是Minimum-Variance Hedge Ratio这个概念,这个概念主要的意思是当我们选定一个被hedge的对象后,该如何确定对冲工具与被对冲对象的比例h。你截取的这两张图是用来解释这个概念的两个不同的例子,第一张图中需要被对冲的是Rdc,以本币计价的资产收益, currency forward合约是用来做对冲的工具,h为2;第二张图中需要被对冲的是Foreign currency asset的头寸,对冲工具是针对这个头寸的forward合约,h为1.25。在这个方法中,h的取得是通过回归的方式获得的,表示1份需要被对冲的现货,对应h份反向的对冲工具。

tqcsummer · 2020年02月15日

你好,还是没太明白,hedge本币收益不是也要用外币的forward合约对冲吗?现在用外币forward合约不是为了hedge Rdc?

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