xiaowan_品职助教 · 2020年02月14日
同学你好,老师在这里主要想讲的是Minimum-Variance Hedge Ratio这个概念,这个概念主要的意思是当我们选定一个被hedge的对象后,该如何确定对冲工具与被对冲对象的比例h。你截取的这两张图是用来解释这个概念的两个不同的例子,第一张图中需要被对冲的是Rdc,以本币计价的资产收益, currency forward合约是用来做对冲的工具,h为2;第二张图中需要被对冲的是Foreign currency asset的头寸,对冲工具是针对这个头寸的forward合约,h为1.25。在这个方法中,h的取得是通过回归的方式获得的,表示1份需要被对冲的现货,对应h份反向的对冲工具。
tqcsummer · 2020年02月15日
你好,还是没太明白,hedge本币收益不是也要用外币的forward合约对冲吗?现在用外币forward合约不是为了hedge Rdc?