awen · 2020年02月12日
解决 concentrated publicly traded stock，有3种方法。
方法1：monetization中， forward conversion with options，就是用 options（long put+short call)合成一个short forward的合约。
方法2：hedging 中，cashless collar，也是用期权option（long put+short call)进行对冲，那么这2个方法本质是不是一样？只是协会放在不同方法里都进行了解释，对吗？
包包_品职助教 · 2020年02月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
这两个方法稍许有一点区别，合成一个short forward 合约，再加上我们拥有的asset，实际上就是锁定了我们资产的卖出价格，相当于我们拥有一个无风险的资产。这个时候再去贷款的话就会有一个比较高的LTV。也就是贷款比例会比较高。
但是cashless collar ，最终的结果是，资产的收益是在两个执行价格之间会有波动，低于执行价格和高于执行价格的收益也是不同的。
所以也不能说他们的本质是相同的
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
