关于inter-market carry trade的问题

同学你好，

所以才需要在t=0的时候去borrow lower rate currency，而不是假设我们之前就拥有。

希望对你有帮助～

同学你好～

在inter-market carry trade里面，第三个方法是指在t=0的时候，invest in the higher rate currency + borrow using the higher rate currency + forward contract selling the lower rate currency

举个例子：

假设B国利率比A国利率高，在t=0的时候

1. 我们首先invest in long term interest rate in country B（这个时候我们假设long term rate is higher than short term rate in country B）
2. 然后同时从B国借一部分钱using B国short term rate

          通常情况下会在t=0的时候long一个B国的债券，同时在B国拿这个债券去抵押拿到一笔资金（我们假设是X amount）。

但是在抵押到期的时候，需要偿还借的资金（X+利息 ）才能拿回之前抵押的B国债券，所以

         3. 与此同时，还需要在t=0的时候再签订一个forward合约，去锁定在抵押到期的时需要偿还借的以B国计价的那笔借款（X+利息），使得在合约到期日能把你即将付的B国的钱（X+利息）转成以货币A为计价的钱

这样一来，就相当于还是以B国的利率投资，以A国利率借贷，这样的话更加accessible，因为从本土市场抵押贷款更加有益。

回答你的问题，所以我们支付lower rate currency不是因为我们拥有lower rate currency，而是我们想利用lower rate的优势，把他变成我们的融资成本。

Hope it helps~