老师好， 不是说future spot rate 是第二年年末 真实的基于第二年年末市场状况定出的3 年期0 息债的利率吗？ 为什么这里老师说future spot rate 是基金经理预测的未来spot rate? 谢谢。
Pina · 2020年02月12日
老师好， 不是说future spot rate 是第二年年末 真实的基于第二年年末市场状况定出的3 年期0 息债的利率吗？ 为什么这里老师说future spot rate 是基金经理预测的未来spot rate? 谢谢。
forward rate 也是基金经理站在0 时刻， 对未来2-5 年间3年的0息债的估计的折现率 是吗？ 这里的future spot rate 6% 也是指基金经理在0时刻对未来的估值 还是 指 到2年末，基于2年末的市场状况对2-5年的3 年0息债的真实折现率？谢谢
是不是future spot rate 是基金经理在0 时 预测的未来2-5 年间3年的0息债的估计的折现率， forward rate 是 市场在0 时 预测的未来2-5 年间3年的0息债的估计的折现率？ 然后到2年结束后，还有一个实际或更接近真实2-5年3年0息债的折现率？ 谢谢。
吴昊_品职助教 · 2020年02月13日
首先要区分两个基本概念，future spot rate是到了将来，市场上真实的即期利率是多少。current forward rate是隐含在现在的spot rate中的远期利率。future spot rate是基金经理预测的，每个人预测的数值是不一样的。而forward rate是零时刻就已知的。
按照你截图中的数据来说，future spot rate=6%，那就是真的到了两年以后，三年期即期利率为6%。这是基金经理自己做的预测。forward rate=8%，就是站在现在零时刻，通过现在市场上即期利率就可以算出来的远期利率。