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肥橘正在考三级 · 2020年02月09日

组合中加入债券是否一定降低风险

  1. CFA III
  2. Equity

李老师说,组合中加入债券只有在长期才能降低风险，短期不一定，因为p在短期会改变。

不是很理解p的改变对于是否降低风险有什么关系，麻烦老师看一下，谢谢！

我的理解是p只要小于1都会存在分散化效果，所以在短期，无论p改变，只要不是完全正相关就能降低风险的吧？


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1 个答案

maggie_品职助教 · 2020年02月11日

1、产品之间相关性越小，分散化越好啊。这就是鸡蛋不能放在相同篮子里的原理。

2、是的，只要两种产品的相关性小于1，投资来它们就会有分散化效果，但是两者的相关性越小，分散程度也越佳。

3、两种产品之间的相关性不是一直保持不变的，股票和债券在长期来看相关性较低，那么投资他们俩可以给组合带来较好的分散化效果。但是在短期特别是危机情况下（所有产品一起下跌），此时债券和股票就呈现正相关或相关性上升，就会降低组合的分散化效果。

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