吴昊_品职助教 · 2020年02月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
考试时可以区分一下要我们求什么？
1.如果只是让我们求VND，并且题目中直接给出了无风险利率，直接用无风险利率折现求出VND会更简单。
2.如果是让我们求fair value，除了求出VND还要求出CVA。那么两种方法都可以用，两种方法的结果是一样的，因为本质上二叉树也是从spot rate推导而来的的。用二叉树求VND的好处是我们后面还要求CVA，在计算每一期的exposure的时候，也是需要求出每一个节点的value的。
原版书课后题就有一题，答案解释中同时给出了二叉树算VND和国债spot rate折现算VND，两种方法计算出来的结果也是一样的。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
