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粉红豹 · 2020年02月07日

About factor based strategies

  1. CFA III
  2. Equity


老师好，强化框架有几个小细节不太明白，跟您请教下，谢谢老师。


15页，圈出来的部分，不是很理解linear relationship 体现在哪里，以及如何理解这句话？

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1 个答案

maggie_品职助教 · 2020年02月09日

1、你是直接听的强化吗？你的这个问题基础课里都有讲到哦。请看如下视频：

2、线性关系用等式写出来就是y=a+bx, 在这里只假设股票的收益y和风险因子x是线性关系是不充分的，因为在实务中收益y和风险因子x可能是平方的关系即y=a+bx2, 而我们做线性假设的目的是为了在数学上可以通过对冲的方式抵消我们不看好的因子。因此这个不足是针对Hedged portfolio approach的。


粉红豹 · 2020年02月10日

很多细的小点没记住，我再去看看

maggie_品职助教 · 2020年02月10日

三级权益很虚，尽量前几遍复习还是用基础班讲义比较好，李老师在基础班讲的也比较细。

粉红豹 · 2020年02月10日

好的，再去过一遍基础班

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