问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
如何看出两个组合各bond所占权重啊？没看出来啊
发亮_品职助教 · 2020年02月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
"如何看出两个组合各bond所占权重啊？"
就是Partial PVBP数据。
Partial PVBP衡量的是，按住收益率曲线上其他所有的点位不变，只有某个Key rate发生变化时，看看债券Portfolio的变动金额；
所以他可以直接衡量出某个Key rate对债券的影响，可以反应出债券对某个特定利率点位的权重。
例如，本题Current portfolio 1-year的Partial PVBP为0.0020，他代表按住利率曲线上其他点位不变，1-year这个利率点位变动1bp时，债券Portfolio的变动金额为0.0020，这代表的是每100元债券面值Portfolio的变动金额为0.0020；
现在Portfolio的Par value是：50,000,000，所以1-year这个利率点变动1bp时，Portfolio变动的金额是：
1 bp × 0.0020/100 × 50,000,000 = 1000
所以，可以说按住收益率曲线上其他点位不变，1-year的利率变动1bp，Portfolio变动1000元。
对于不同Maturity，Portfolio的Partial PVBP不同，Partial PVBP大，代表对该利率点位更敏感，所以该利率点位的影响权重更大。所以直接看Partial PVBP就能看出来权重大小。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ2019103001000056 计算具体步骤是什么？
NO.PZ2019103001000056 为什么这道题不能用定性判断，选期限最长的债券BVPB最小的，选择组合1，为什么只有ration match时才能准确用定性判断？一定要计算吗？
NO.PZ2019103001000056 Pro Forma Portfolio 1 Pro Forma Portfolio 2 C is correct. Given Earton’s expectation for a steepening yielcurve, the best strategy is to shorten the portfolio ration more heavily weighting shorter maturities. Pro Forma Portfolio 2 shows greater partiration in the 1- an3-yematurities relative to the current portfolio anthe least combineexposure in the 10- an30-yematurities of the three portfolios. The prectechange is calculatefollows: Prectechange = Portfolio pamount × partiPV× (-curve shift in bps)/100如题，用bullet, 不是看组合里中长期的比重最大的那个吗？ PRO1 三个组合里3-10比重最大的，所以选PRO1， 我做题角度哪里不对？
NO.PZ2019103001000056 老师，这道题，因为变得steepen，所以，长期的BPV越小，短期的BPV越大，应该是有利于这个组合的？那么，为什么不直接选portfolio1呢？
NO.PZ2019103001000056 请问这道题可以这样理解么？ portfolio1在短期限相比benchmark配的少，长期限相比benchmark配的多，所以选A，一定要计算么？