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zhouxianghello · 2020年01月30日

information ratio的分母是什么？

  1. CFA II
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请问，课程中计算information ratio时，分母说是tracking error，在计算公式中直接写成了资产收益的标准差，但是tracking error不是relative var吗？为什么会用标准差代替呢？
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1 个答案

星星_品职助教 · 2020年02月03日

同学你好，

tracking error或者叫active risk是σ（Rp-Rb）。

VaR也是可以用标准差来表示的，尤其是很多情况下都会设置均值为0，那么VaR就是|Z*σ|的形式。所以两个概念是不矛盾的。但计算IR的时候可以不用去考虑relative VaR或者VaR的问题。

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