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海伦岛主 · 2020年01月29日

问一道题:NO.PZ2019011002000020

问题如下:

Tim is a fund manager in a wealth management firm. In a meeting with Wang, a derivatives strategist, Tim asks Wang to suggest a type of CDS contract to simultaneously fully hedge multiple fixed-income exposures.

According to the information above, which type of CDS should Wang recommend to Tim?

选项:

A.

Single-name CDS

B.

CDS index

C.

Tranche CDS

解释:

B is correct.

考点:对CDS分类的理解

解析:

根据Tim的要求,同时对多个Exposure提供保护,那么应该购买CDS index.

题意说所谓的为多个敞口提供保护的“多个敞口”是什么意思?不太明白为什么选B

2 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年02月07日

这里不要钻牛角尖。考题一般说为多个头寸(multiple exposures)提供保护,选的就是CDS index,而不是single-name CDS。一来考试的时候,协会的考题在措辞上会更严谨,二来我们考试的时候需要选择最优选。

吴昊_品职助教 · 2020年02月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


题干中有“simultaneously fully hedge multiple fixed-income exposures.”多个敞口就是同时为多个fixed-income exposure提供保护,因此应该购买CDS index。这是CDS index的作用。


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