he123456 · 2020年01月29日
Olive_品职助教 · 2020年02月03日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里可以从“价值”和“价格”来理解。可转债价值应该是高于pure bond的，因为可转债相当于一个straight bond加上了一个call option，所以从价值来说，肯定要高于pure bond，但是因为可转债发行量少，交易不活跃，所以流动性折价会导致它卖不上价，也就是，这种情况下，相当于我们用了一个更低的价格买到了call option的波动率。正是因为卖不上价，才有套利的可能，如果可转债能够卖到其价值应该达到的价位，那就不存在套利空间了。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
