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Ronnie YIN · 2020年01月23日

问一道题:NO.PZ2019012201000027

问题如下:

How many of the following statements about style analysis is incorrect?

Statement 1 Holdings-based style analysis is more accurate than returns-based analysis because it uses the actual portfolio holdings.

Statement 2 The limited data makes holdings-based style analysis less effective.

选项:

A.

One

B.

Two

C.

None

解释:

C is correct.

考点:Equity investment style classification

解析:题干中两个表述都是正确的。

S2为什么是对的?Return based应该更需要数据,所以更less effective

1 个答案

maggie_品职助教 · 2020年02月04日

1、注意这道题并没有让你作对比( Holdings-based VS Return based).

2、这两种方法都需要大量的数据才能得到结论,却别在于Holdings-based投资者直接根据组合的持仓情况,来判断基金经理投资风格。return based:基于回归,投资者把组合的收益率和各风格因子做回归,回归得到的哪个系数大,说明基金经理的风格就属于哪种因子。

请见讲义158页: