Reverse Optimisation 的一点问题（三级AA）

已知每个资产的market weight, sigma, 两两资产之间的 correlation，用 Maximize U= E(R) – 0.005λσ2 作为约束条件，求return等于多少。

嗨，努力学习的PZer你好：

设定的约束条件可以根据实际需求来，比如可以用最小化sigma(p)，也可以用最大化utility，也就是Maximize U= E(R) – 0.005λσ2。

最小化sigma(p)只是举了个例子，为了方便跟上面的正向MVO做对比，这里确实不太合适。

你可以把正向MVO以及 Reverse optimization 中的最小化sigma(p)改成最大化utility，换一个目标函数，最后的结果是正向MVO求出最优的权重，反向最优化求出最优 E(R) 。

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