Reading 13- Reverse optimization说用估计的weights, sigma和correlation带入，估计一组E(R)使得sigma(p)最小。
sigma(p)在给定weights, sigma和correlation时已完全可以计算出确定值，为何可以求出E(R)最优解？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年01月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
设定的目标函数可以根据实际需求来，比如可以用最小化sigma(p)，也可以用最大化utility，也就是Maximize U= E(R) – 0.005λσ2。
最小化sigma(p)只是举了个例子，为了方便跟上面的正向MVO做对比，这里确实不太合适。
你可以把正向MVO以及 Reverse optimization 中的最小化sigma(p)改成最大化utility，换一个目标函数，最后的结果 正向MVO求出最优的权重，反向最优化求出最优 E(R) 。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！