绝对VaR和相对VaR

同学你好，回复一下追问的问题，

其实这两条追问我看过以后最想说的是考试一定要按照教材的逻辑啊，不建议看别的非协会的材料，各种教材体系下的定义不一定一样的。类似你提到的这些词，很多在CFA中是没有的，例如几乎就不会说一个VaR是"绝对VaR"，也没有“实际VaR”这个概念。

但是CFA中有相对VaR的概念，讲义上截了个图。听你的表述，我感觉这跟你材料上那个“相对VaR”可能不是同一个定义。备考一定要按照CFA的思路走，例如VaR的参数法，历史法，蒙特卡洛模拟法等等这套框架逻辑。别的材料啥的可以先放放哈。

VaR的具体计算可以参考讲义上的例题，例如20奶奶讲义的P134页。

同学你好，

你说的这两种都属于绝对意义上的VaR。

绝对和相对的分类其实不是依据如何计算的。而是要看有没有一个benchmark作为比较（不是相对于均值），如果有benchmark，就是一种相对的方法，如果只强调自身， 就是绝对的。加油。

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补充下你说的那个没考虑E(R)的算VaR方法，这种方法也是参数法，只不过认为收益率时高时低，但是平均来看是0，所以在参数法的公式里代入μ=0。也不涉及和benchmark作比较。这种简化的方法可以直接对VaR应用平方根法则。加油。