按照uncovered interest rate parity, E(S1)-S0/S0约等于Rx-Ry, 那么为什么carry trade的profit=Rx-Ry-%s变化量，这是一个短期和长期考虑不同的原因吗？
也就是说，短期按照carry trade有profit 方式计算
长期按照uncovered interest rate parity的方式计算？
源_品职助教 · 2020年01月06日
uncovered interest rate parity 中 E(S1)-S0/S0代表的汇率上升的幅度（而不是利润），它就等于Rx-Ry
注意到因为这两者相等所以是没有套利利润的
carry trade的profit只不过是把 uncovered interest rate parity中等式两边的项目移到了一边。
uncovered interest rate parity一边是利率之差，一边是汇率增加幅度。
而uncovered interest rate parity计算的是利润，所以把利率和汇率各自的增减放在了同一边。所以本质是一样的。