问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
这道题如果单看选项c给出的优点不是也适用于I-spread吗？选c的理由不是因为能在使用线性插值匹配期限的情况下，降低了引入信用风险的可能吗？
发亮_品职助教 · 2020年01月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
“这道题如果单看选项c给出的优点不是也适用于I-spread吗？”
是的，三级Credit strategy这章学到的I-spread和G-spread非常相似，差异有一块就是Benchmark的区别：
G-spread的Benchmark是Government bond；I-spread是Swap rate。
所以教材在介绍这个I-spread时，说I-spead是conceptually very similar to the G-spread：
“选c的理由不是因为能在使用线性插值匹配期限的情况下，降低了引入信用风险的可能吗？”
C选项就是G-spread的优势（也是I-spread的优势）。A选项是OAS独有的优势；B选项是I-spread独有的收益。
然后题目问为什么要选G-spread，那只有C选项可选了。
G-spread的目的就是衡量非国债承担的信用风险。所以在计算时，使用Maturity-match，目的就是保证公司债和国债的期限一致，唯一的区别源自Credit risk，所以减出来的差就只代表由信用风险带来的补偿。
因为债券的期限也会影响到债券的收益率，一般长期债的收益率大于短期债，有一部分原因就是长期债面临更大的利率风险，债券投资者很长期才能回收本金，面临“夜长梦多”的风险。所以为了补偿投资者，长期比短期多一块为期限的补偿。
在求信用风险G-spread时，为了让求出来的G-spread只反映信用状况，就让减号前后债券收益率的其他影响因素相同，比如期限相同、为期限的补偿相同。这样减出来的差值就只反映比较纯的信用质量差异。
因为国债的Maturity只有特定的几个，市场上找Maturity一致的国债比较难，线性插值法就解决了期限匹配的问题。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
NO.PZ2019103001000078 老师能下A吗
uses swrates nominatein the same currenthe cret security reces the potentifor maturity mismatch. C is correct. The G-spreis the spreover actuor interpolatebenchmark (usually government) bon A benefit of the G-spreis thwhen the maturity of the cret security ffers from thof the benchmark bon the yiel of two government bon cweighteso ththeir weighteaverage maturity matches the cret security’s maturity. 请问老师，讲义上说maturity mismatch不是G-sprea一个问题吗？
uses swrates nominatein the same currenthe cret security reces the potentifor maturity mismatch. C is correct. The G-spreis the spreover actuor interpolatebenchmark (usually government) bon A benefit of the G-spreis thwhen the maturity of the cret security ffers from thof the benchmark bon the yiel of two government bon cweighteso ththeir weighteaverage maturity matches the cret security’s maturity. 你好，请问B什么意思，谢谢
uses swrates nominatein the same currenthe cret security reces the potentifor maturity mismatch. C is correct. The G-spreis the spreover actuor interpolatebenchmark (usually government) bon A benefit of the G-spreis thwhen the maturity of the cret security ffers from thof the benchmark bon the yiel of two government bon cweighteso ththeir weighteaverage maturity matches the cret security’s maturity. B能不能翻译下？没看懂什么意思
老师您好， 请问 1.“her belief ththe cret spreis the single most important measure thinvestors use when selecting bon.”这句话对么？ 2.另外麻烦一下第二个，谢谢！