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小蛋糕 · 2019年12月28日

Working Capital Investment 的计算公式?

老师您好,请问WCinv的计算公式是=change in current assets(不含cash)- changes in current liabilities (不含debt)=AR change+inventory change-(account payable changes+ other CLchanges)? 以下图原版书的课后题为例,第26题,第三张图是计算答案,里面给的WCINV为什么是把decrease in account payable和increase in other current liabilities直接加起来?不是应该减去current liability的变化值吗?谢谢!
1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年12月30日

1、题目给的是现金流量表,此时最好的计算WCinv方法就是李老师上课讲的,直接相加。这样得到的直接就是“-wcinv”。建议这个思路,不容易错。

2、通常题目给出BS表时我们才会用下面这个公式去求解。不过用于CF也可以,就是比较绕一点:
首先你的写的这公式没错:WCinv的计算公式是=change in current assets(不含cash)- changes in current liabilities (不含debt),注意CA和CL的变化有增加有减少。那么我们就需要统一一下,如果increase是正的,那么decrease就是负的。表格告诉我们AR和other liability是增加,AP是减少。所以带入公式:WCinv=change in current assets- changes in current liabilities=452-(-210+540)=122

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