粉红豹 · 2019年12月26日
老师好，这里何老师是不是讲错了，还是我计算错误。
1、根据：1.9%收益率，5年，coupon rate 2%，FV=100，老师说算出来价格PV=100.4748
按照计算器计算，1/Y=1.9%, N=5, PMS=2, FV=100, 我算的是100.4727
2、如果不考虑收益率曲线的改变以及roll down 的影响，计算6个月时点的价格。
此时不能用计算器来计算了，是吗？
但是我不确定的是：第一个coupon是折现半年的coupon ----1，还是折现2。
按照2来折现：2/1.019^0.5 + 2/1.019^1 +.... + 102/1.019^4.5 =
（计算器算到0时刻，然后再复利到0.5年时点，即为100.4727 * 1.019^0.5 = 101.4226）
按照1来折现：1/1.019^0.5 + 2/1.019^1 +.... + 102/1.019^4.5 = 100.4320
何老师的结果是100.4293，看样子第一项是用coupon = 1来折现的，但是结果还是有些差别。
发亮_品职助教 · 2019年12月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
"1、根据：1.9%收益率，5年，coupon rate 2%，FV=100，老师说算出来价格PV=100.4748
按照计算器计算，1/Y=1.9%, N=5, PMS=2, FV=100, 我算的是100.4727"
这里计算有点问题，是不是把他默认成了按年付息了。这是半年付息一次的债券，计算应该是：
I/Y = 1.90%/2；N =10；PMT = 1；FV = 100；
现在算PV = 100.4748
“2、如果不考虑收益率曲线的改变以及roll down 的影响，计算6个月时点的价格。
此时不能用计算器来计算了，是吗？”
可以算，和折现到零时刻的方法一样。
因为我们要算期末6-month的价格，6-month时间点对应的就是折现的零时刻，所以仍然是把以后的现金流折现到6-month这个时间点即可。
I/Y = 1.90%/2；N =9；PMT = 1；FV = 100
算下来PV=100.4293
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
粉红豹 · 2019年12月26日
请教下这道题目哪里说半年付息了，前面写的annual coupon呀
