FrankSun · 2019年12月21日
问题如下：
An analyst observes the following historic geometric returns:
The risk premium for equities is closest to:
选项：
A.3.2%.
B.3.4%.
C.3.6%.
解释：
A is correct.
根据公式1 + nominal return = (1 + real risk-free interest rate) × [1 + expected inflation] × [1 + expected risk premium]
real rate of return for equities：(1 + 0.080)/(1 + 0.0210)-1 = 5.8%
risk premium for equities ：(1 + 0.058)/(1 + 0.0250)-1 = 3.2%
这道题跟前面那道题一模一样，前面那道题没有计算inflation这道题计算了。到底咋办？这是cfa考试真题吗？太坑了吧。。。
rerisk-free interest rate=0.0250 是 Tbill吗？这个是哪里提到的？ 课件没有啊？另外 看到其他回答里提到Tbill没有 inflation因素， 如果这样的话那为什么 计算时还要 乘呢？
请问这个内容是哪个章节的，学的不好想再回看下，谢谢
感觉CFA有的题目出得确实很让人崩溃啊……在实务中，算出来5.8%后，直接减T bill 2.5%就可以了啊。另外，题目没明确说明T bill 2.5%是不是隐含了通货膨胀率的。
辛润_Will · 1天前对之前我对这道题目提问的追问，因字数限制只能在评论里提出，但未得到回应，所以再提一遍1、题干中的数据，除了Tbill都是名义requirereturn？2、名义的requirereturn剔除通胀，就是实际的requirereturn？3、实际的requirereturn要去剔除实际的无风险利率 ，实际的对应剔除实际的，名义的对应剔除名义的？4、risk premium有实际和名义区分吗？5、您提到的requirereturn实际现金流和名义现金流分别是什么？哪个是企业的融资成本？
