答案是用RP-RB，我是用RA=△wi*RAi 算出来是0.25，不知道为什么两个结果不一样。
星星_品职助教 · 2019年12月19日
同学你好，
这道题不能用这个RA的公式做。这里面要做一个区分，其实算value added我们是讲了两套体系的，第一套体系的三种方法（包括你这种）针对的是个股，也就是portfolio和benchmark都投了同一只股票，所以收益率是相同的，只是权重不同。
第二种是portfolio和benchmark除了权重不同以外，portfolio return和benchmark return也不同。这个时候有两种计算方法，第一种还是简单直接的Rp-RB，第二种是decomposition。
而这道题就属于第二种方式，所以不能用第一种方式的方法来算。这道题其实考察的就是简单的Rp-RB，虽然decomposition理论上也能算，但是这个方法其实不是考计算total value added的，而是用来考业绩归因。只有问value added里有多少归因于Assest allocation或security selection的时候才用这个方法画图计算。
所以这道题直接用RP-RB即可，加油。